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이노와이어리스와 인텔리안테크

Won Yejin 2024. 5. 16. 22:05

1. 통신장비: 이노와이어리스

 

사업부문

1) 통신용 시험/계측기 및 SmallCell

- SmallCell 제품군은 MacroCell의 설치가 용이하지 않거나 전파환경이 좋지 않은 지역에서 네트워크 용량 증대와 서비스 제공 범위 확장을 목적으로 사용되는 소형기지국 솔루션

 

1-1) 무선망 최적화 제품군

1-2) 빅데이터 제품군

1-3) 통신 T&M 제품군

1-4) SmallCell 제품군

 

 

이동통신 서비스 시장

- 5G의 확산으로 네트워크에 대한 통신사 투자, 특화망 시장 성장

- IoT 도입으로 사물인터넷 솔루션, 기업고객을 위한 맞춤형 5G망, 가정용 무선 인터넷 등 사물인터넷 비즈니스 성장에 따른 수혜도 가능

 

1) 5G advanced

중국: 화웨이 2024년 5G Advanced 장비 출시를 예고

한국: 과기부가 경매를 통해 국내 3.7~4.0GHz 대역 300MHz 공급 가능성 시사. 5G 통화품질 차원에서 추가 주파수 할당이 필요하다는 의견 제시됨. 이는 2018년 이후 6년만에 국내 통신사 주파수 경매 이루어지는 것으로, 통신장비업체에 큰 이벤트.


1월에는 스테이지엑스가 경매를 통해 28GHz 주파수를  4301억원에 낙찰받음. 이는 정부가 이동통신 3사가 할당받아 사용 중이던 28㎓ 주파수 대역 중 26.5~27.3㎓ 대역 800㎒폭 주파수 경매를 진행함에 따른 낙찰분으로 기존에 KT가 사용하던 주파수. 스테이지엑스는 지난 4월 1차 주파수 대금인 낙찰가의 10% 430억원을 과학기술정보통신부에 납부했으며, 야놀자, 스테이지파이브, 연세의료원, 카이스트, 인텔리안테크놀로지스, 폭스콘인터내셔널홀딩스, 신한투자증권 등이 참여한 컨소시엄을 구성해 5G 서비스에 필요한 코어망을 클라우드화 하는데 주력한다는 계획. 

 

*출처: https://www.e4ds.com/sub_view.asp?ch=16&t=0&idx=18923

 

 

정부가 주파수 공급 -> 민간 사업자인 통신사 투자 결정 -> 통신장비주 수혜 

 

 

- 미국 AT&T 등 사업자들의 요구 속에 5G 추가 주파수 할당이 예고

 

투자포인트

 

1) 6G로의 발돋움

- 명성라이픽스, 웨이티즈 인수로 5G advanced 및 6G 진화시 차량용 반도체 및 자율주행 관련 업체로 수혜 가능 

- 명성라이픽스는 차량용 반도체 사업 영위하는 기업으로 업체 지문 100% 확보하고 있어 영업이익 증가 효과

 

 

 

2) SmallCell 매출 확대 기대 

- 일본 스몰셀 수출이 '23년 4분기에 집중되면서 연초 대비 수출 물량 급증

- 

 

 

 

 

2. 우주항공: 인텔리안테크

 

사업부문

 

투자포인트

  • 저궤도 위성통신 평판 안테나 2분기부터 공급 시작 예정
    1. 보급형 시장을 타겟으로 양산 기술력 키우는 중. 주파수 변환기, 증폭기, 모빌리티를 위한 센서 등 내제화 하여 비용 절감 → 가격 경쟁력 확보 가능
    1. 글로벌 대형사와 공급 계약: OneWeb, A사 등 주요 고객과의 협업
    • 2Q23 신규 고객사와 게이트웨이 안테나 제품 개발 및 공급계약 체결했다고 공시했는데, 이는 미국 최대 전자상거래 업체로 추정됨(아마존)
    • A사는 3,236개의 저궤도 위성 네트워크를 활용한 인터넷 서비스 출시할 계획이며 2023년 첫 위성 발사를 시작, 2026년 7월까지 최소 50%, 최종적으로 2029년까지 네트워크 조성 완료 계획
  • A사는 전 지구에 인터넷 공급을 통해 자사의 멤버십 구독과 같은 주요 서비스를 제공할 수 있어 위성 인터넷 서비스에 상당히 적극적일 것으로 보인다. 인텔리안테크는 A사의 계약에 따라 게이트웨이 사이트 800여 곳에 안테나를 공급할 전망으로, 올해부터 본격적인 수주가 기대된다. 한 사이트 당 4~5개의 안테나가 필요하기에 전체 시장규모는8,000억원~1조원으로 추정되며, 최소 50% 이상의 점유율을 차지할 것으로 전망한다. - 하나증권 2023.06.29
    • 저궤도, 중궤도 위성 통신 사업자인 SES, Iridium, Oneweb 등 고객사로 보유
  • 주력 사업부인 해상용 VSAT 부문의 수요 둔화, 23년 하반기 연구개발비 증가 등으로 수익성 악화되었으나 2024년 평판안테나 양산 시작되는 2분기부터 매출 성장 기대됨
    • 23년 연간 매출로는 사상최대 실적 달성했으나 영업이익과 당기순이익은 급감

https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/info/small_cap/2023/06/28/230629_intellian.pdf

ssl.pstatic.net

https://ssl.pstatic.net/imgstock/upload/research/company/1712791899639.pdf

 

3. 반도체

한미반도체

  • TC본더 capa 추가 증설
  • 16단 적층에 따른 하이브리드 본딩 수혜주
  • 어차피 반도체 살꺼면 한미반도체가 좋다는 생각

4. 자동차

현대차

현대오토에버

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